大额私人财富管理（50万欧元以上）
高净值财富管理面向哪些人群 ？
高净值财富管理面向所有金融资产超过 500 000 €（不含主要住所）的人士。达到这一门槛之后，财富管理的性质随之改变 ：不再只是储蓄，而是要对一笔通常分散于有价证券、人寿保险、出租型不动产与公司股权之间的资本进行组织、保护与传承。国际上以HNWI（High Net Worth Individuals，高净值人士）一词指称的富裕自然人，面临一系列特有的课题 ：多元化的资产配置、财富的税务优化、配偶保护，以及向下一代的财富传承。
有效的财富管理，建立在全局而量身定制的视野之上。在 Harlington，我们为您构建一套贯通法律架构、税务工程与传承安排的财富战略，使您的资本长期增值并得到稳固保障。以下向您介绍高净值财富管理的几大支柱，并以我们经办案件中的真实情形加以说明。
大额财富管理的五大实务支柱
支柱一 ：多元化资产配置
资产配置是财富管理业绩的首要杠杆。当金融资产超过 500 000 € 时，将储蓄集中于单一标的——fonds euros（保本型欧元基金）、房地产或单一公司的股票——会带来不成比例的风险。多元化，就是根据您的投资期限和风险承受能力，将资本分散于多个资产类别：国际股票、债券、私募股权、房地产、结构性产品和现金类资产。
以 Dupond 夫妇为例，这对企业主已转让自己的公司，手中有 1.2 M€ 资本待投资。恰当的资产配置使他们既能确保一个防御性组合以覆盖收入需求，又能投资于一个着眼长期增长的进取性组合。
财富顾问的职责，是与您共同确定目标配置比例，并使其随时间推移不断调整。定期再平衡有助于无论市场如何波动都保持一致的风险特征，并避免受情绪驱使的决策。
这种多元化还须辅以对投资载体的审慎选择——证券账户、人寿保险、contrat de capitalisation（资本化合同）、PEA（法国股票储蓄计划）——因为每种载体的税务框架各不相同，直接影响您金融资产的净收益。
支柱二 ：财富的税务优化
财富的税务优化，旨在严格遵守法律的前提下，减轻收入、资本利得和资产持有环节所承受的税负。对于高净值人士（HNWI）而言，每一项投资决策都必须纳入税务维度 ：投资载体的选择、分配与资本化之间的权衡、运用减税机制或合适的持有架构。
举例而言，持有大量出租型房产的家族，可以在直接持有与通过缴纳企业所得税的公司持有（SCI à l’IS，即适用企业所得税的房地产民事公司）之间进行权衡，以平滑租金的税负并为传承作准备。同样，人寿保险仍是核心工具 ：满八年后，它在退保环节享有优惠的税务框架，并适用有利的传承制度（article 990 I du CGI，《法国税法典》）。
支柱三 ：财富传承
财富传承是大额财富面临的首要课题。提前筹划既能降低直系继承中最高可达 45 % 的继承税，也能避免家族纷争。可用的工具众多 ：完全所有权赠与，或保留用益权的虚有权赠与、donation-partage（分产赠与）、针对公司股权的 pacte Dutreil（企业传承税收减免协议），以及人寿保险。
在 Pichegru 家族的案例中，家族企业的传承通过附带 pacte Dutreil 的 donation-partage 完成，使所转让股权价值的 75 % 得以免税。此外，所有权分割使父母得以保留收益，同时以更低的税务成本将虚有权转移给子女。
支柱四 ：财富与配偶的保护
保护自身财富，同时也意味着未雨绸缪地应对人生的不确定 ：身故、失能、丧失行为能力或职业上的变故。对 Jardin 夫妇而言，首要任务是确保在世配偶维持稳定的生活水平并能立即取得流动资金，而无须依赖遗产的清算。
多项机制可以组合运用 ：夫妻财产制的调整、量身定制的人寿保险受益人条款、mandat de protection future（未来保护委托），以及对于最复杂的财富，运用管理型菲杜西（fiducie-gestion，法国法信托制度）。目标是确保无论情况如何变化，您的意愿都能得到尊重。
最后，负责任的财富管理还应纳入人身保障及失能风险的覆盖，以免日后居家照护或入住医养机构的费用侵蚀原本用于传承的资本。
人生每个阶段都有相应的财富规划
巨额财富管理并非标准化产品 ：它是一种量身定制的全程顾问服务，随您的家庭、职业与税务状况而演进。每一项资产配置或财富传承决定，都置于与您财产状况相契合的整体视野之中。
全面而协同的顾问服务不可或缺
当金融资产超过500 000 €时，业绩表现便不再仅取决于投资本身，而取决于资产管理、法律架构设计与财产税务优化之间的协调。统筹把控可避免相互矛盾的决定，并使税后净收益最大化。
正因如此，Harlington 将律师与财富专家聚于同一张桌旁，让家庭法、税法与财富管理相互对话，服务于您的目标。
这种协同方式为各个阶段提供保障 ：财富的积累、增值、保护与传承，使您的资本长久服务于您本人及家人的规划。
第五支柱 ：慈善事业与价值观的传承
巨额财富管理的最后一项支柱涉及慈善事业与影响力投资。许多高净值人士希望通过支持自己所关心的事业来赋予财富以意义，同时优化捐赠的税务安排。
杜布瓦女士即是一例：她是一位退休医生，没有子女，拥有可观的财产，却不愿见这笔财产最终归于国家。她向我们提出了三项目标 ：保全其财产，使其有生之年衣食无忧；审慎地使财产增值；并在身故之后长期资助其选定的公益事业。
要构建这样一种安排，可采用多种方案 ：设立捐赠基金（fonds de dotation）、向经认定为公益机构的基金会（fondation reconnue d’utilité publique）赠与或遗赠，或者认购社会责任投资工具。这些安排既可享受可观的税收减免，又能确保资金按照您的意愿使用。
在杜布瓦女士的案件中，我们设立了一个专门机构，用于资助癌症研究以及出身贫寒的青年才俊求学，并对资金用途进行严格跟踪；若某一受益方不再履行其承诺，还可将资金另作安排。
慈善由此成为财富管理的自然延伸 ：它所传承的不仅是资本，更是价值观，同时也让您的名字长久地留在您所支持的事业之中。
此外还有许多其他财富管理与巨额财富管理策略，可视具体情况加以运用 ：量身定制的资产配置、财富的税务优化，以及向后世的财富传承。您持有的金融资产超过500 000 €（不含主要住所） ？请联系 Harlington 事务所，我们将对您的情况作出个性化且严格保密的分析，为您设计与您的财富目标完全契合的方案。
高净值人群财富管理常见问题
财富达到多少，才谈得上高净值人群的财富管理？
一般而言，金融资产超过 500 000 €（不含主要居所）即进入高净值人群财富管理的范畴。超过这一门槛后，问题就不再只是储蓄，而是如何组织、保护并传承分布于多个资产类别之中的资本。
什么是 HNWI（High Net Worth Individual）？
HNWI（High Net Worth Individual）指拥有较高金融资产的富裕自然人，通常在 500 000 € 以上，甚至超过一百万欧元。此类客户需要量身定制的财富管理方案，兼顾资产配置、税务优化与财富传承。
如何降低大额财富的税负？
财富的税务优化取决于投资载体的选择（assurance-vie 人寿保险合同、PEA 股票储蓄计划、资本化合同）、直接持有与通过公司持有之间的取舍（适用企业所得税的 SCI 房地产民事公司、控股公司）、所有权分割（用益权与虚有权分离），以及 pacte Dutreil 等传承制度。每一项决定都必须严格依法作出。
如何在传承财富的同时减轻遗产税？
财富传承需要提前筹划：保留用益权的虚有权赠与、donation-partage（生前分产赠与）、pacte Dutreil（公司股份可享 75% 免税）以及人寿保险合同（适用 article 990 I du CGI 的税制）。提前筹划可以减轻直系亲属之间最高可达 45% 的税负。
为什么要委托财富管理律师，而不是银行？
财富管理律师提供的是一种全局而独立的视角，将家庭法、税法与财富管理融为一体，且不存在因销售金融产品而产生的利益冲突。这种协同一致的方法，使财富的积累、保护与传承每一个环节都更为稳妥。
Harlington 事务所，始创于
2006