WAS IST DIE FIDUCIE?

Die fiducie (französische Treuhand) : ein Instrument zum Schutz des Vermögens

Seit dem Inkrafttreten des französischen Gesetzes über die fiducie im Jahr 2007 gilt dieses Instrument unter Praktikern von Anfang an als Referenz für den Schutz und die Verwaltung großer Vermögen sowie als bedeutender Trumpf in Strategien der Vermögens- und Nachfolgeplanung.

Geschätzt wird sie vor allem von Berufsgruppen mit erhöhtem Risiko (Rechtsanwälte, Notare, Ärzte, Politiker, Botschafter, Unternehmer, Sportler, Künstler …), die aufgrund ihrer Tätigkeit möglichen Gerichtsverfahren in besonderem Maße ausgesetzt sind. Darüber hinaus erweist sich die fiducie jedoch für jeden als unverzichtbares Instrument, der seine Vermögenswerte bewahren und den Ertrag jahrelanger Arbeit oder ein Erbe absichern möchte.

Was ist eine fiducie?

Was ist eine fiducie ?

Eine fiducie ist ein Vertrag nach dem französischen Code civil, den der Wirtschaftsminister seit ihrem Inkrafttreten als « Königin der Sicherheiten » bezeichnet. Zwar wird das Instrument häufig – und zu Unrecht – mit dem angelsächsischen Trust gleichgesetzt, der je nach Ausgestaltung ganz anders funktioniert; dennoch bietet die fiducie einige vergleichbare Vorteile, die niemand mit einem bedeutenden Vermögen außer Acht lassen sollte.

Die Treuhandpraxis ist streng reguliert: Zuständig sind zum einen die Aufsichtsbehörden (AMF, ACPR) für Vermögensverwaltungsgesellschaften und Versicherungsunternehmen, zum anderen die Rechtsanwaltskammer für die als Treuhänder tätigen Rechtsanwälte. Da die fiducie zudem innerhalb eines Monats nach ihrer Errichtung bei der Finanzverwaltung angemeldet wird, eignet sie sich nicht zur Steuerumgehung – zumal den Treuhänder verstärkte Sorgfaltspflichten treffen, was dem Treugeber und den Begünstigten der fiducie ein zusätzliches Maß an Sicherheit verschafft.

Die vom Gesetzgeber vorgegebenen Regeln bieten damit sämtliche Garantien, die eine nationale wie internationale Mandantschaft erwartet, welche den Verwaltungsmittelpunkt ihres Vermögens in Frankreich ansiedeln und dadurch von den Vorteilen des französischen Eigentumsrechts sowie – weiter gefasst – der ebenfalls anwendbaren europäischen Rechtsakte profitieren möchte.

Die Vorteile der fiducie in der Vermögensverwaltung

Eine französische fiducie bietet dem Treugeber (der Person, die die fiducie errichtet) zahlreiche Vorteile. Einer der wichtigsten und wohl wirkungsvollsten besteht darin, dass die eingebrachten Güter unpfändbar werden.

Gleichwohl sind die französischen fiducies umfassend geregelt und beaufsichtigt: Die als Treuhänder tätigen Rechtsanwälte unterliegen verstärkten Sorgfaltspflichten hinsichtlich der Herkunft der eingebrachten Mittel, um deren lückenlose Nachvollziehbarkeit sicherzustellen.

Da die französischen fiducies bei der Finanzverwaltung angemeldet und registriert werden und jährlich ihre Rechnungslegung einreichen, ist die Ordnungsmäßigkeit der durchgeführten Geschäfte gewährleistet, was dem Ruf der Branche zugutekommt. In diesem Sinne sind die als Treuhänder tätigen Rechtsanwälte dreifach versichert : zunächst über ihre Berufshaftpflichtversicherung als Rechtsanwalt, sodann über eine besondere Versicherung für die Tätigkeit als Treuhänder und schließlich über eine Versicherung für Rechnung, wen es angeht, mit der die treuhänderisch gehaltenen Vermögenswerte gedeckt werden.

Zu beachten ist, dass der Treugeber einer französischen fiducie zugleich deren Begünstigter sein kann, ebenso wie der Treuhänder selbst Begünstigter der fiducie sein kann. Was auf den ersten Blick verwirrend erscheinen mag, eröffnet über die Artikel 2016 ff. des Code civil die Möglichkeit, komplexe und zugleich äußerst vorteilhafte Vermögensstrategien zu entwickeln. Werden Vermögenswerte beispielsweise in eine fiducie eingebracht, hält der Treuhänder das Eigentum an diesen Werten, wobei sein Auftrag durch den Treuhandvertrag selbstverständlich streng begrenzt ist. Auf diese Weise sind die Vermögenswerte geschützt, obwohl das Eigentum daran übertragen wurde. Mit anderen Worten: Das rechtliche Eigentum an den Vermögenswerten (und die damit verbundenen Risiken) geht auf den Treuhänder über, während die Steuerung und das wirtschaftliche Eigentum (die Erträge) beim Treugeber und/oder den Begünstigten verbleiben.

Ein vorteilhafter Grundsatz der steuerlichen Transparenz

Der französische Gesetzgeber hat bei der Abfassung des Gesetzes sinnvollerweise vorgesehen, dass die Einbringung von Vermögenswerten in eine fiducie und deren Rückübertragung nach dem Grundsatz der steuerlichen Transparenz steuerfrei bleiben, damit der Einsatz dieses Instruments finanziell nicht bestraft wird. Lediglich für die Einbringung von Immobilien fällt eine sehr geringe Abgabe von 0,714 % an. Wie jede Immobilienübertragung ist der Vorgang notariell zu beurkunden.

Darüber hinaus bleiben bei der fiducie die intégration fiscale (französische Gruppenbesteuerung) und das Mutter-Tochter-Privileg erhalten, während stille Reserven im Zeitpunkt der Übertragung neutralisiert werden – auch dies, um das Instrument gegenüber vergleichbaren ausländischen Systemen wettbewerbsfähig zu halten.

Der steuerliche Vorteil ist damit für den Treugeber und die Begünstigten während der gesamten Vertragslaufzeit gesichert, bis zur Rückübertragung der Vermögenswerte nach einigen Jahren, sobald der Treuhandzweck erreicht ist.

Vermögensverwaltung in professionellen Händen

Ein weiterer Vorteil der fiducie liegt in der Sorgenfreiheit, die sie dem Treugeber verschafft. Denn die Verwaltung eines komplexen privaten und/oder unternehmerischen Vermögens erfordert häufig eine Vielzahl von Fachkenntnissen und unterschiedlichen Akteuren, die mehrere Anlageklassen abdecken können (Immobilienverwaltung, Wertpapiere, Sammlerstücke, Beteiligungen an Gesellschaften unterschiedlicher Branchen usw.), um dieses Vermögen zu erhalten und zu mehren.

Solche Akteure zu finden, die Einhaltung eines präzisen Pflichtenhefts und einer auf die verfolgten Ziele abgestimmten Anlagepolitik zu überwachen sowie ihre Leistung und ihre Governance über mehrere Jahre hinweg zu kontrollieren, setzt jedoch nicht nur ein weitreichendes berufliches Netzwerk voraus, sondern vor allem Zeit und Fachwissen, um über die Jahre hinweg stets die besten Fachleute auszuwählen.

Ein Treuhänder mit gefestigter Praxis und hinreichend breiter Tätigkeit löst diese Schwierigkeit elegant – ebenso wie eine Privatperson ohne Fachkenntnisse einen unabhängigen Vermögensberater (Conseiller en Gestion de Patrimoine Indépendant), einen Bankberater oder, in größeren Dimensionen, ein Family Office mit dieser Verwaltung betraut.

Über die rechtlichen Vorzüge des Treuhandinstruments hinaus schätzen es Treugeber wie Begünstigte daher, im Treuhänder sämtliche Kompetenzen zu finden, die für ganzheitliche Antworten auf ihre Vermögensfragen erforderlich sind.

Wer kann eine fiducie errichten ?

Theoretisch kann jede natürliche oder juristische Person eine fiducie errichten. In der Praxis empfiehlt sich ein hinreichend großes Vermögen, damit die Gestaltung im jeweiligen Einzelfall einen echten Nutzen bringt, der den Einsatz dieses Instruments rechtfertigt.

Die Erfahrung zeigt allerdings, dass das Instrument besonders gefragt und geschätzt ist bei :

• Vermögensberatern und Family Offices, die ihre Fachkenntnisse und ihre bestehenden Netzwerke bündeln können, um ihrer Mandantschaft anspruchsvolle Lösungen der Vermögensverwaltung und dank der auf die fiducie anwendbaren Vorschriften eine Kapitalsicherung zu bieten und so ihre eigene Tätigkeit wie ihre Klientel aufzuwerten.

• Dem Unternehmer oder Unternehmensleiter im aktiven Geschäftsbetrieb, der sein privates und/oder unternehmerisches Vermögen vor seinen Gläubigern schützen möchte, um die Arbeitsplätze seiner Mitarbeiter und die Sicherheit seiner Familie zu bewahren ;

• Dem Unternehmensleiter, der gerade sein Unternehmen verkauft hat und sein Vermögen neu ordnen möchte, um seinen Lebensstandard zu halten und/oder parallel in neue Vorhaben zu investieren, ohne sein gesamtes Vermögen aufs Spiel zu setzen ;

• Dem Künstler, dem Sportler oder dem Content Creator, der während einer vergleichsweise kurzen Laufbahn hohe und vielfältige Einkünfte erzielt (Gehälter / Prämien / Bildrechte / Sponsoring usw.) und seine berufliche Neuorientierung vorbereiten, die Verwaltung einem Fachmann anvertrauen und seine Zukunft absichern möchte, indem er einen Schutzwall um sein Vermögen errichtet ;

• Politisch exponierten Personen, die ihr Vermögen auf vollkommen legalem Weg schützen und dessen Verwaltung Fachleuten anvertrauen möchten, ohne auf höchste Diskretion zu verzichten, und zwar unter Beachtung ihrer Transparenzpflichten nach dem Recht ihres Wohnsitzstaats und/oder des Staates, in dem sie ihr Mandat ausüben;

• Ausländischen Staatsangehörigen und Gebietsansässigen (insbesondere aus dem angelsächsischen Raum, denen das Konzept aus ihrem eigenen Recht über den Trust bereits vertraut ist), die in diesem Instrument einen Weg sehen, das rechtliche Eigentum an ihren Vermögenswerten in Europa zu verorten und damit vom Schutz der europäischen Verordnungen und Richtlinien zu profitieren, die Verbraucher, Anleger und die Privatsphäre in besonderem Maße schützen ;

Wie wird eine fiducie errichtet ?

Die erste und größte Schwierigkeit bei der Errichtung einer fiducie besteht darin, einen als Treuhänder tätigen Rechtsanwalt zu finden, der über solide Erfahrung im Schutz und in der Verwaltung von Vermögenswerten verfügt und alle erforderlichen Nachweise zu Versicherung, Ausbildung und Zulassung erbringt. Die Errichtung ist keinesfalls eine Angelegenheit, die Sie auf die leichte Schulter nehmen und mit einem im Internet gefundenen oder von künstlicher Intelligenz erzeugten Vertragsentwurf selbst erledigen sollten.

Gerade bei komplexen Vermögen sind die Beherrschung des internationalen Steuerrechts und der Rechtsvergleichung sowie die Kenntnis jeder lokalen Rechtsordnung, in der die Vermögenswerte belegen sind, entscheidend.

Im nächsten Schritt sind sämtliche Vertragsparteien zu bestimmen. An der fiducie sind folgende Personen beteiligt :

• Treugeber: die Person, die die fiducie errichtet.

• Treuhänder: der Rechtsanwalt, der die Vermögenswerte hält und die fiducie verwaltet.

• Begünstigte: die Person oder die Personen, denen die Vorteile der fiducie zugutekommen.

Anschließend sind sämtliche Unterlagen zusammenzutragen, je nach Art der Beteiligten sowie nach Art und Belegenheit der übertragenen Vermögenswerte.

Warum eine fiducie errichten ?

Eine fiducie kann Vermögenswerte aller Art schützen, seien sie materiell (Immobilien, Kunstwerke, Fahrzeuge usw.) oder immateriell (Wertpapiere, Kryptowährungen, NFT, Patente, Rechte des geistigen Eigentums usw.). Eine sachgerecht strukturierte fiducie schützt Ihre Vermögenswerte auch im Scheidungsfall, um die Substanz Ihres Vermögens zu erhalten und insbesondere seine Zersplitterung infolge einer gerichtlichen Entscheidung zu vermeiden.

In bestimmten Gestaltungen ermöglicht die fiducie zudem einen generationenübergreifenden Vermögensschutz, der auf die Bedürfnisse jeder Generation zugeschnitten ist (Finanzierung der Ausbildung für die Jüngsten, Finanzierung von Anschaffungen für die Erwerbstätigen, Zusatzeinkünfte für die Älteren sowie Vermögensübertragung). Darüber hinaus können einmal in die fiducie eingebrachte Vermögenswerte es erlauben, sich von den Zwängen des Erbrechts zu lösen.

Auch bei Erwachsenen unter rechtlicher Schutzmaßnahme erweist sich die fiducie dank ihrer Garantien einmal mehr als wertvolles Instrument für die Verwaltung ihres Vermögens – an der Seite des gerichtlich bestellten Betreuers und unter der ständigen Aufsicht des Betreuungsrichters.

Für Unternehmer ist schließlich besonders hervorzuheben, dass die fiducie nicht nur ihr Privatvermögen schützt, sondern auch das Betriebsvermögen: Dieses lässt sich vom übrigen Vermögen trennen und so dem Zugriff der Gläubiger entziehen, auch im Rahmen eines Sanierungsplans (plan de redressement). So bleibt das technologische und/oder industrielle Betriebsvermögen erhalten, was bereits im Stadium einer conciliation, einer sauvegarde oder eines mandat ad hoc (französische Sanierungsverfahren) eine starke Verhandlungsposition gegenüber den Gläubigern sichert.

Wer über ein bedeutendes Vermögen verfügt, sollte die fiducie daher mehr denn je ernsthaft in Betracht ziehen, gerade in dem politisch und wirtschaftlich unsicheren Umfeld, das unsere Zeit prägt.

Die Angaben in diesem Beitrag dienen ausschließlich allgemeinen Informationszwecken. Sie stellen weder eine finanzielle, rechtliche oder steuerliche Beratung noch eine persönliche Anlageempfehlung oder Anlageaufforderung dar. Wenden Sie sich bitte an einen als Treuhänder tätigen Rechtsanwalt, um die auf Ihre persönliche Lage zugeschnittene Beratung zu erhalten.