菲杜西与退休：放弃从无胜算
现收现付制退休金是否已注定终结 ？
如今已经没有人再抱有幻想 ：未来几年，将不再有足够的资金按现有水平支付退休金。
原因有三：其一，每名退休人员所对应的在职人员越来越少；其二，除非洲以外的各大洲，出生人数与人口结构出现结构性下降；其三，法国人的缴费年限不再够长。
当整个欧洲都准备工作到 70 岁时，很大一部分法国人却在争取最迟 67 岁退休，并且尽可能回到 65 岁退休。
这一局面在经济上难以为继，但政府出于政治考虑，仍选择在短期内暂停改革，从而可能使长期状况进一步恶化。
然而，历史告诉我们，退缩从来不会带来好结果。
因此，人们如今公开探讨改造现收现付制，时而倾向积分制退休金，时而倾向积累制。然而，这两种方案对今天的在职者、也就是未来的退休者而言，都是一个陷阱。一方面，因为今天的在职者仍要每月为当下的退休人员缴费；另一方面，因为这笔钱永远不会用于充实他本人的退休金——明天的人口规模，不足以支撑届时需要给付的退休人员数量。
换言之，今天的雇员或企业主在为他人付费，同时可以确信明天不会有人为他付费，何况退休金制度本身早已严重亏空。
被牺牲的一代 ？
正因如此，如今不少分析人士谈起“被牺牲的一代”。这一代人将为他人买单，轮到自己时却得不到同样的照顾，只能承受由一种制度过渡到另一种制度的代价。
在这样的背景下，我们的读者面前有两条路，其中一条无疑优于另一条：
第一，认命，坐等几年之后厄运降临。有点像那个在路灯下找钥匙的醉汉：他在那里找，与其说是因为钥匙丢在了那里，不如说是因为只有那里有光……换言之，就是放弃。
第二，拒绝放弃，主动掌握局面，从现在起就着手安排自己的财务安全。
在退休制度的这些结构性困难之外，还要加上一点：未来十到二十年内，由于人工智能和机器人技术的迅猛发展，失业率（也就是需要发放补助的非就业人口数量）很可能远高于今天。
威胁众多，且来自不同方向。因此，现在就应当着手准备。
照此下去，国家在不久的将来必然无力兑现后代的退休金，赤字将持续扩大，而最富裕的人将因过重的税负而出走。
然而，社会对即将面对的重大问题思考得远远不够。今天，它几乎把全部心力都投向一个近乎唯一的目标：批评执政者。无论他们说什么、提议什么、解释什么、做什么，民众都不再要他们。这种执念式的排斥，形成了各派反对力量共有的一套隐性纲领：一旦上台，除了向最富的人、甚至向不那么穷的人征收之外别无他策，唯一的目的就是让社会模式和制度体系维持原样。
面对这种放弃，正在成形的明日世界将带来税负上升，既赶走投资者也赶走创业者；与之相伴的主权主义式的自利倾向，还会把人才一并赶走。
由此看来，如果我们年复一年地看到法国在各项可能的指标上后退——社会公平、公共债务、财政赤字、贸易赤字、国际收支逆差——也就不必意外。如果法国购买力的增长慢于德国、贫困扩大的速度快于别处，同样不必惊讶。更进一步，如果创业者和资本纷纷离开、如果所有法国人如今都因未来那些堪比喜马拉雅的难题而被生存焦虑所笼罩，也同样不足为奇。
在这样的背景下，趁还来得及，及早建立那些日后不仅能保护您、也能保护您家人的工具和制度，比以往任何时候都更为关键。
年金型菲杜西（fiducie rente，法国法信托制度）
年金型菲杜西 ：自己为退休作准备
年金型菲杜西的做法，是把全部或部分财产转移给一位受托律师，集中形成一项特定目的财产（patrimoine d’affectation），既可为自己，也可为第三人的利益而设。
将该财产置入菲杜西，可使其得到隔离保全。
该受托人将独家负责管理这笔资金并进行投资，并支付年金，及/或将其用于支付退休人士或处境脆弱的成年人的各项开支。
由于已向保险公司发出指令，要求其将身故保险金支付给负责办理投保父母一方遗产清算的公证人，因此不履行“将身故保险金转入菲杜西”这一义务的风险得以排除。
由于受托人的职责内容可以自由约定，因此可以预先设定各种情形，在这些情形下受托人得以动用资金，用于处境脆弱的成年人必须支出的某些费用。
重新掌控自己的财务未来
有些读者明知无法阻挡世界的运行，却不愿就此认命、听凭摆布；对于这样的读者，我们建议其关注以下几点：
真正认真地对待自己的未来。
我们的意思是：仅仅开设一个 Plan Epargne Retraite（PER，法国退休储蓄计划）或一份人寿保险（assurance-vie），每月投入100、200、500或2,000欧元（视各自能力而定），或者买一处房产用于出租，都是不够的。除非本身握有相当可观的资本，否则这些做法——尽管值得肯定——在一个远为宏大的课题和难题面前，不过是遮羞布而已。不如清醒一些：用小勺子是舀不干大海的。
为此，需要对具体情况、目标以及必须顾及的各项约束进行深入研究，从而确定一条长期的行动方针，并且始终坚持。您的未来和您的财务安全，与您的私人生活一样，需要持续、规律而严谨的投入。
您无法独自成功。
当今世界已变得如此复杂，无论您的专业水平和经验如何，都需要有优秀的团队在旁，才能（i）识别风险，（ii）建立足以应对这些风险的方案，（iii）确保这些方案能够长期有效，以及（iv）应对生活中的种种变故，并有能力适应法律法规的不断变化。
在这一点上，对于保护您、保障您法律安全、守护您财产的人，请不要在品质上打折扣。没有人会疯狂到把自己的性命交到一位声誉与经验并非无可挑剔的外科医生手中。
对待您的财务未来，同样不该如此。凡是关乎生死攸关的事情，您需要的就是最好的人，仅此而已。
保持清醒，不要浪费时间。
最后，您必须保持清醒，而且是彻底的清醒。所谓清醒，是指您必须愿意依照顾问的建议，随着环境的演变调整自己的策略，但同时既不追随潮流，也不为种种动听的说辞所惑。为了达成目标，您有时还须接受作出牺牲与妥协。
这里的目标，并不是为了缓解眼前的不适，而随着必然起伏的情绪仓促作出决定；恰恰相反，是要懂得坚守严格的自律，以求取得远为可观的成果。如此，几年之后，当您回望走过的路，看到自己收获努力的果实、所处的境遇远胜于那些未能同样严于律己的人时，您便能体会到那种美妙的感受，并可以说：我们做到了！
这种严谨绝非仅止于言辞，它将使您得以确保自身的独立与自主，例如通过一项年金型菲杜西（fiducie，法国法信托制度），由其负责保障您享有与自身需求相称的生活水准。
*
历史告诉我们，国家的承诺和大多数人的承诺一样，经不起时间的考验。事实上，我们都遇到过这样的朋友、同事或合作伙伴：关系之初慷慨许下重诺，实际上却无力长久兑现；无论是一周、一年、三年、十三年还是五十年之后，都不重要——所作的承诺终究没有兑现，而这种背弃诺言的行为始终带来不祥的后果。尽管事后，往往正是这些人，在终于意识到自己失去了什么之后，开始为自己的背叛而后悔。这正是为什么放弃从来不会带来胜利。
遗憾的是，国家同样逃不出这条可悲的规律，能够对本国民众信守承诺的国家寥寥无几。戴高乐将军当年就曾不无冷峻地提醒过这一点：“国家没有朋友，只有利益。”
但国家与个人有一个巨大的不同：国家的存续没有期限，而今天的公民一个世纪之后已不在人世，无人再记得那些未曾兑现的承诺。归根结底，每一代人都因未曾亲身经历，而对上一代人所承受的时间之痛一无所知。
然而我们知道，这些心性上的偏差从来不是宿命；对于那些能够信守承诺的人，回报始终与付出的努力相称：受人尊重、赢得信任、享有声望与兴旺。
数百年来，这正是名门望族与伟大国家的标志。
但对于像我们一样认为没有什么比一诺千金更可贵、并且认真对待自身未来的人，菲杜西能够提供切实可靠的方案；这并非偶然：早在两千多年前的罗马时代，这些制度就是为穿越时间的磨难而被设计和构想出来的。
因此，每当您想要放弃自己作出的承诺时：请记住罗马皇帝涅尔瓦的这句格言：“numquam lucramur cedendo”（放弃从来不会带来胜利）。
Nerva, “numquam lucramur cedendo”
关于菲杜西（fiducie，法国法信托制度）与退休安排的常见问题
菲杜西如何补充我的退休收入？
年金型菲杜西可以将一笔资本隔离保全，交由受托人管理，并向受益人定期给付年金。这是一种量身定制的退休补充安排，不受现收现付制养老金制度各种变数的影响。
菲杜西是否比传统的退休合同更安全？
菲杜西提供了有力的保障：置入菲杜西的财产构成一项独立的特定目的财产（patrimoine d’affectation），不受债权人追索，并严格按照委托人的意愿进行管理，而这并非所有退休储蓄产品都能做到。
我能否安排在本人身故之后向亲属给付年金？
可以。菲杜西能够将这项任务交由专业受托人承担，在委托人身故之后继续向配偶、子女或处境脆弱的亲属给付年金。
资产达到什么规模，退休型菲杜西才有意义？
菲杜西主要面向希望获得安全、个性化管理的较大规模资产。事先进行一次财富规划分析，可以判断相较于人寿保险、PER（法国退休储蓄计划）等其他方案，菲杜西是否更为合适。
置入菲杜西的资金由谁管理？
资金由受托人管理，通常是一位受托律师，其须履行合同中明确约定的职责，并负有报告义务。委托人则始终掌握着为该项管理设定目标的主动权。
Harlington 事务所，始创于
2006