CHE COS’È LA FIDUCIE?

La fiducie (istituto fiduciario di diritto francese) : uno strumento di protezione del patrimonio

Sin dall’entrata in vigore, nel 2007, della legge francese sulla fiducie, i professionisti hanno da subito considerato questo strumento il riferimento in materia di protezione del patrimonio e di gestione dei grandi patrimoni, oltre che una leva straordinaria nelle strategie di pianificazione patrimoniale e successoria.

Apprezzata dalle professioni a rischio (avvocati, notai, medici, uomini politici, ambasciatori, imprenditori, sportivi, artisti…), particolarmente esposte, per la natura della loro attività, a potenziali procedimenti giudiziari, la fiducie si rivela in realtà uno strumento indispensabile per chiunque voglia preservare i propri beni e mettere al riparo il frutto di anni di lavoro o un’eredità.

Che cos’è una fiducie?

Che cos’è una fiducie ?

La fiducie è un contratto disciplinato dal codice civile francese e definito dal Ministro dell’Economia, sin dalla sua entrata in vigore, « la Regina delle garanzie ». Sebbene lo strumento venga spesso assimilato, a torto, al Trust anglosassone, il cui funzionamento è in realtà molto diverso a seconda del regime applicabile, la fiducie offre alcuni vantaggi analoghi che chi dispone di un patrimonio rilevante avrebbe torto a trascurare.

Fortemente regolamentata, l’attività fiduciaria è soggetta al controllo sia delle autorità di vigilanza (AMF, ACPR) per le società di gestione e le compagnie di assicurazione, sia dell’Ordine degli avvocati per gli avvocati fiduciari. Inoltre, poiché la fiducie viene dichiarata all’amministrazione finanziaria entro il mese successivo alla sua costituzione, non può prestarsi a finalità di evasione fiscale, tanto più che il fiduciario è tenuto a un dovere di vigilanza rafforzata, il che garantisce un ulteriore grado di sicurezza a vantaggio del Disponente e dei Beneficiari della fiducie.

Le regole imposte dal legislatore consentono quindi di offrire tutte le garanzie attese da una clientela nazionale e internazionale che intenda collocare in Francia il centro direzionale del proprio patrimonio e beneficiare, a questo titolo, delle tutele che il diritto francese riconosce alla proprietà e, più in generale, della normativa europea parimenti applicabile.

I vantaggi della fiducie nella gestione del patrimonio

Una fiducie francese offre al Disponente (la persona che la costituisce) numerosi vantaggi. Uno dei principali, e senza dubbio dei più incisivi, consiste nel rendere i beni impignorabili.

Ciò non toglie che in Francia la fiducie sia rigorosamente disciplinata e vigilata e che gli avvocati fiduciari siano soggetti a obblighi di controllo rafforzati sull’origine dei fondi conferiti nella fiducie, così da assicurarne la completa tracciabilità.

Inoltre, poiché la fiducie è dichiarata e registrata presso l’amministrazione finanziaria e deposita ogni anno i propri conti, le operazioni condotte sono pienamente regolari e legali, a tutela della reputazione del settore. In quest’ottica, gli avvocati fiduciari sono assicurati su tre livelli : in primo luogo con la polizza professionale in qualità di avvocato, in secondo luogo con una polizza specifica per l’attività di avvocato fiduciario e, infine, con un’assicurazione per conto di chi spetta, destinata a coprire gli attivi fiduciari.

Va osservato che il Disponente di una fiducie francese può esserne anche il Beneficiario, così come il Fiduciario può a sua volta essere Beneficiario della fiducie. Per quanto ciò possa apparire a prima vista confuso, queste facoltà, previste dagli articoli 2016 e seguenti del codice civile francese, consentono di costruire strategie patrimoniali complesse ma estremamente vantaggiose. Ad esempio, quando gli attivi sono conferiti in una fiducie, la loro proprietà è detenuta dal fiduciario, il quale resta naturalmente vincolato in modo stringente, nello svolgimento del proprio incarico, dal contratto di fiducie. È così che gli attivi risultano protetti benché la loro proprietà sia stata trasferita. In altri termini, la proprietà giuridica degli attivi (e i relativi rischi) è trasferita al fiduciario, mentre la direzione e la proprietà economica degli attivi (i proventi) restano nelle mani del Disponente e/o del o dei Beneficiari.

Un vantaggioso principio di trasparenza fiscale

In sede di redazione della legge, il legislatore francese ha opportunamente previsto che il trasferimento di attivi nella fiducie e la loro successiva retrocessione fossero esenti da imposte in virtù del principio di trasparenza fiscale, così da non penalizzare sul piano economico il ricorso a questo strumento. Al trasferimento di beni immobili nella fiducie si applica soltanto un’imposta molto contenuta, pari allo 0,714%. L’operazione deve essere perfezionata, come ogni trasferimento immobiliare, davanti a un notaio.

La fiducie assicura inoltre il mantenimento del regime di consolidato fiscale e del regime madre-figlia, neutralizzando al tempo stesso le plusvalenze latenti al momento del trasferimento, anche in questo caso per rendere lo strumento competitivo rispetto ai sistemi esteri analoghi.

Il vantaggio fiscale è dunque garantito al Disponente e ai Beneficiari per tutta la durata del contratto e fino alla retrocessione degli attivi, dopo alcuni anni, quando l’obiettivo fiduciario è stato raggiunto.

Una gestione patrimoniale affidata a professionisti

Un ulteriore vantaggio della fiducie risiede nella serenità che essa assicura al Disponente. La gestione di un patrimonio personale e/o professionale complesso richiede infatti una molteplicità di competenze e di operatori diversi, in grado di coprire più tipologie di classi di attivi (gestione immobiliare, valori mobiliari, beni da collezione, partecipazioni in società operanti in settori differenti, ecc.), per preservare e far fruttare tale patrimonio.

Individuare tali operatori, vigilare sul rispetto di un capitolato preciso e di una politica di investimento coerente con gli obiettivi perseguiti, supervisionarne per anni i risultati e la governance richiede però non solo una rete professionale estesa, ma anche e soprattutto tempo e competenze tecniche per selezionare nel tempo i migliori specialisti.

Sotto questo profilo, rivolgersi a un fiduciario dotato di una prassi consolidata e di un’attività sufficientemente ampia consente di risolvere abilmente questa difficoltà, allo stesso modo in cui un privato non esperto si rivolge a un consulente indipendente in gestione patrimoniale, a un consulente bancario o, su scala più ampia, a un Family office per delegare tale gestione.

In questo contesto, al di là dei vantaggi giuridici propri dello strumento fiduciario, tanto i Disponenti quanto i Beneficiari apprezzano di ritrovare nel fiduciario l’insieme delle competenze necessarie per offrire soluzioni integrate alle proprie esigenze patrimoniali.

Chi può costituire una fiducie ?

In teoria, qualsiasi persona fisica o giuridica può costituire una fiducie. In pratica, è opportuno disporre di un patrimonio sufficiente perché l’operazione presenti, in funzione della situazione di ciascuno, un interesse concreto che ne giustifichi il ricorso.

L’esperienza dimostra tuttavia che lo strumento è particolarmente ricercato e apprezzato da :

• I Consulenti in Gestione Patrimoniale e i Family Office che possono unire tutte le proprie competenze e le reti di cui già dispongono per offrire alla clientela soluzioni evolute di gestione patrimoniale e una garanzia del capitale grazie alla normativa applicabile alla fiducie, innalzando al tempo stesso il posizionamento della propria attività e della propria clientela.

• L’imprenditore o il titolare d’impresa in attività che intende proteggere il proprio patrimonio personale e/o professionale dai creditori, al fine di salvaguardare i posti di lavoro dei collaboratori e la sicurezza della propria famiglia ;

• Il titolare d’impresa che ha appena venduto la propria azienda e desidera riorganizzare il proprio patrimonio per mantenere il tenore di vita e/o reinvestire parallelamente in nuovi progetti senza mettere a rischio l’intero patrimonio ;

• L’artista, lo sportivo o il creatore di contenuti che genera redditi elevati e diversificati (compensi / premi / diritti d’immagine / sponsorizzazioni, ecc.) nell’arco di una carriera relativamente breve e che intende preparare la propria riconversione, affidare la gestione a un professionista e garantirsi il futuro erigendo uno scudo attorno al proprio patrimonio ;

• Le persone politicamente esposte che intendono proteggere il proprio patrimonio in piena legalità e affidarne la gestione a professionisti, preservando il più elevato livello di riservatezza nel rispetto degli obblighi di trasparenza previsti dal Paese di residenza e/o di esercizio del loro mandato;

• I cittadini e i residenti stranieri (in particolare anglosassoni, già culturalmente familiari con questo concetto nel proprio ordinamento attraverso l’uso dei Trust) che trovano in questo strumento un modo per collocare in Europa la proprietà giuridica dei propri attivi e beneficiare così della tutela offerta dal corpus di Regolamenti e Direttive europee, particolarmente protettivi per il consumatore, per l’investitore e per la riservatezza della vita privata ;

Come costituire una fiducie ?

La prima e più importante difficoltà nella costituzione di una fiducie consiste nel trovare un avvocato fiduciario che disponga di una solida esperienza nella gestione e nella protezione degli attivi e che offra tutte le garanzie richieste in termini di coperture assicurative, di formazione e di abilitazione all’esercizio. La costituzione non è certo una questione da prendere alla leggera facendo da sé, con una bozza di contratto reperita su internet o generata dall’Intelligenza Artificiale.

Soprattutto nel caso di patrimoni complessi, la padronanza della fiscalità internazionale e del diritto comparato, oltre alla conoscenza di ciascuna legislazione locale in cui gli attivi sono situati, si rivela determinante.

La fase successiva consiste nell’individuare tutte le parti del contratto. I soggetti coinvolti nella fiducie sono i seguenti :

• Disponente/i: Si tratta della persona che costituisce la fiducie.

• Fiduciario: Si tratta dell’avvocato che detiene gli attivi e amministra la fiducie.

• Beneficiario/i: Si tratta della persona o delle persone che godranno dei vantaggi della fiducie.

Occorre poi raccogliere l’intera documentazione, in funzione della natura delle parti nonché della natura e dell’ubicazione degli attivi trasferiti.

Perché costituire una fiducie ?

Una fiducie può proteggere ogni tipo di attivo, tanto materiale (immobili, opere d’arte, veicoli, ecc.) quanto immateriale (valori mobiliari, criptovalute, NFT, brevetti, elementi di proprietà intellettuale, ecc.). Una fiducie correttamente strutturata proteggerà inoltre i Suoi attivi in caso di divorzio, preservando l’integrità del Suo patrimonio ed evitandone in particolare la frammentazione a seguito di una decisione giudiziaria.

In determinati schemi, la fiducie consente inoltre di realizzare una protezione patrimoniale multigenerazionale, calibrata sui bisogni di ciascuna generazione (finanziamento degli studi per i più giovani, finanziamento di acquisti per chi è in età lavorativa, integrazione del reddito per gli anziani e trasmissione del patrimonio). Gli attivi, una volta trasferiti nella fiducie, possono inoltre consentire di affrancarsi dai vincoli posti dalle norme in materia di successioni.

Particolarmente indicata anche nell’ambito delle misure di protezione dei maggiorenni, la fiducie si conferma, grazie alle garanzie che offre, una risorsa preziosa nella gestione del patrimonio delle persone maggiorenni sottoposte a protezione, accanto al mandatario incaricato della protezione dei maggiorenni e sotto il costante controllo del giudice tutelare.

Va infine sottolineato, in particolare per gli imprenditori, che la fiducie consente di proteggere non solo il loro patrimonio personale, ma anche gli attivi dell’impresa, permettendo di segregarli per sottrarli ai creditori, anche nell’ambito di un piano di risanamento (plan de redressement). Si preserva così l’apparato tecnologico e/o industriale e si conserva una posizione di forza nelle trattative con i creditori, sin dalla fase della conciliation, della sauvegarde o del mandat ad hoc (procedure francesi di prevenzione e composizione della crisi d’impresa).

Per chiunque disponga di un patrimonio rilevante, il ricorso alla fiducie si rivela dunque, oggi più che mai, una soluzione seria da prendere in considerazione, tanto più nel contesto politico ed economico incerto che caratterizza il nostro tempo.

Le informazioni contenute in questo articolo sono fornite a titolo esclusivamente generale e informativo. Non costituiscono una consulenza finanziaria, giuridica o fiscale, né una raccomandazione o una sollecitazione all’investimento personalizzata. La invitiamo a contattare un avvocato fiduciario per ricevere il consiglio più adatto alla Sua situazione specifica.